疫苗仍然是賽諾菲重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。Evaluate預(yù)計(jì)，其疫苗銷售額將從2017年的57.6億美元增加到2024年的81.3億美元。

NO.6  GSK

四大重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)力

2017年是GSK的轉(zhuǎn)型發(fā)展年，新任首席執(zhí)行官Emma Walmsley將研發(fā)資金集中到四大治療領(lǐng)域，且更換了約一半的高管。抗HIV、呼吸系統(tǒng)、疫苗和抗腫瘤等領(lǐng)域的重點(diǎn)產(chǎn)品被確定為該公司短中期的增長(zhǎng)動(dòng)力。

Evaluate分析師預(yù)測(cè)，到2024年，GSK的處方藥收入將增加至384億美元，大約比2017年的287億美元增加1/3，其中，抗HIV系列產(chǎn)品和疫苗將成為主要貢獻(xiàn)者。

目前，GSK正在抗HIV領(lǐng)域與吉利德科學(xué)（Gilead Sciences）展開(kāi)較量。據(jù)Evaluate預(yù)測(cè)，GSK抗病毒組合產(chǎn)品的銷售額將從2017年的58.9億美元增長(zhǎng)到2024年的103.4億美元，不過(guò)，吉利德仍將保持明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

2017年，GSK在疫苗市場(chǎng)名列第一。其帶狀皰疹疫苗Shingrix供不應(yīng)求，隨著產(chǎn)能這一制約性問(wèn)題得到解決，GSK預(yù)計(jì)，2018年該疫苗的銷售額將達(dá)到6億～6.5億英鎊。

Walmsley針對(duì)疫苗業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略非常明確：實(shí)現(xiàn)銷售的大批量，而不是追求高價(jià)格。雖然 Shingrix不會(huì)進(jìn)入2024年前五大疫苗產(chǎn)品的預(yù)測(cè)榜單，但GSK仍將引領(lǐng)全球疫苗市場(chǎng)，屆時(shí)其疫苗銷售收入預(yù)計(jì)將達(dá)107.4億美元，這得益于GSK產(chǎn)品線的深度。

與此同時(shí)，GSK在傳統(tǒng)的呼吸道治療領(lǐng)域的前景喜憂參半。舒利迭（Advair）去年創(chuàng)造了約44億美元的銷售額，2018年，GSK預(yù)計(jì)其收入將下降30%。新產(chǎn)品Trelegy和Nucala正在搶占市場(chǎng)份額，但是，除了在美國(guó)市場(chǎng)承受定價(jià)壓力，這兩只藥物也有其自身的問(wèn)題。

此外，在Walmsley的領(lǐng)導(dǎo)下，抗腫瘤領(lǐng)域重新成為GSK的工作重點(diǎn)。

NO.7  默沙東

三大業(yè)務(wù)拖累增速

一只超級(jí)“重磅炸彈”能否為一家大型藥企帶來(lái)足夠的中期增長(zhǎng)動(dòng)力？就默沙東的Keytruda來(lái)說(shuō)，這個(gè)答案可能是否定的。

并不是說(shuō)Keytruda不夠強(qiáng)大。事實(shí)上，根據(jù)Evaluate的預(yù)測(cè)，其全球銷售額將從去年的38.2億美元猛增至2024年的126.9億美元。屆時(shí)，其將緊隨修美樂(lè)（Humira）之后，成為全球第二大暢銷藥物。然而，在這期間，默沙東整體處方藥收入將僅僅增長(zhǎng)26億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）僅為1%，在制藥十強(qiáng)中增速最慢。在抗病毒、糖尿病和心血管疾病等多個(gè)治療領(lǐng)域里，默沙東的銷售收入都在下降。

與此同時(shí)，疫苗成為默沙東的另外一個(gè)亮點(diǎn)。這一業(yè)務(wù)將會(huì)增加大約28.5億美元的銷售額，其中9億美元來(lái)自于HPV疫苗Gardasil/Gardasil 9。15階肺炎球菌疫苗V114（輪狀病毒疫苗RotaTeq）和埃博拉疫苗rVSV-ZEBOV也可能會(huì)為默沙東的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供幫助。

不過(guò)，這些增長(zhǎng)的收入大部分將被抗病毒藥物、糖尿病藥物和CV藥物的疲軟吞噬。

在抗病毒藥物市場(chǎng)，默沙東遠(yuǎn)不及吉利德與GSK，這一差距到2024年會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。據(jù)Evaluate預(yù)測(cè)，屆時(shí)，默沙東的市場(chǎng)份額將從去年的7.1%降至3.1%。

在糖尿病領(lǐng)域，默沙東也在遭受夾擊，因?yàn)槠銬PP-4抑制劑西格列汀（Januvia）和復(fù)合藥物Janumet（西格列汀/二甲雙胍）正在讓位于禮來(lái)（Eli Lilly）的GLP-1藥物度拉糖肽（Trulicity）、諾和諾德（Novo Nordisk）的GLP-1 藥物Ozempic和利拉魯肽（Victoza），以及SGLT2類藥物。Evaluate預(yù)計(jì)，默沙東的糖尿病業(yè)務(wù)規(guī)模將縮小一半，2024年的銷售額僅為31.8億美元。

默沙東的心血管業(yè)務(wù)也可能面臨類似的命運(yùn)，其降膽固醇藥物依折麥布（Zetia）和辛伐他汀（Vytorin）曾創(chuàng)造了巨大的銷售額，但是，新型藥物如安進(jìn)（Amgen）的PCSK9抑制劑Repatha將會(huì)奪走它們的市場(chǎng)份額。

NO.8  艾伯維

抗風(fēng)濕市場(chǎng)地位穩(wěn)固

自2013年從雅培分拆，艾伯維就一直從事單一的業(yè)務(wù)，其成功完全依賴于全球最暢銷藥物修美樂(lè)。雖然該藥的原始專利已于2016年到期，但到2024年，其仍將占據(jù)全球暢銷藥物榜首的位置。不過(guò)，屆時(shí)修美樂(lè)的銷售額已經(jīng)下滑，據(jù)Evaluate預(yù)測(cè)，其2024年的銷售額為152.3億美元，低于2017年的189.2億美元。

隨著艾伯維開(kāi)發(fā)的ABBV-599（一種BTK/JAK1抑制劑）和ABBV-3373（一種TNF抑制劑抗體-細(xì)胞毒類藥物結(jié)合物）有望成為修美樂(lè)的后續(xù)產(chǎn)品，其將繼續(xù)在贏利豐厚的抗風(fēng)濕藥市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。

此外，艾伯維還將受益于其與強(qiáng)生共同擁有的抗癌藥物依魯替尼。預(yù)計(jì)該藥到2024年將創(chuàng)造95.6億美元的銷售額，在全球暢銷抗腫瘤藥中排名第四。

泛基因型抗病毒藥物Mayret也將助艾伯維一臂之力，該藥在2017年以較大的折扣上市，市場(chǎng)開(kāi)拓強(qiáng)勁。預(yù)計(jì)到2024年，該藥將實(shí)現(xiàn)銷售額29億美元，使艾伯維在抗病毒藥物十大生產(chǎn)商中排名第三。

NO.9  阿斯利康

進(jìn)入新藥收獲期

困境中的阿斯利康在轉(zhuǎn)型上的努力將迎來(lái)收獲。Evaluate預(yù)測(cè)，到2024年，阿斯利康的銷售額將比2017年增加38%，達(dá)到近320億美元。

瑞舒伐他汀（Crestor）專利失效造成的影響終將成為過(guò)去，而首席執(zhí)行官Pascal Soriot一直力捧的增長(zhǎng)領(lǐng)域?qū)⒔o其帶來(lái)回報(bào)。

在Evaluate排出的新藥創(chuàng)造價(jià)值榜單上，阿斯利康位列第六。預(yù)計(jì)在2017-2024年期間，阿斯利康新推出的藥物將總計(jì)創(chuàng)造627億美元的銷售額。在這期間，阿斯利康在抗腫瘤藥銷售榜單上也排名第六，預(yù)計(jì)到2024年，這些產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)137億美元的銷售額。

這種表現(xiàn)很大程度上得益于其腫瘤免疫藥物Imfinzi。在Evaluate的2017年十大獲批重磅新藥中，Imfinzi名列第六。市場(chǎng)分析人士一致認(rèn)為，該藥在2022年有望實(shí)現(xiàn)12億美元的銷售額。肺癌藥物Tagrisso也將為阿斯利康的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。

與此同時(shí)，到2024年，在全球抗糖尿病藥物銷售額排行榜上，阿斯利康將名列第五位，其CAGR預(yù)計(jì)為4%，銷售額達(dá)到32億美元。

NO.10  BMS

兩只藥物位列暢銷榜Top 10

BMS之所以能位列2024年全球制藥十強(qiáng)，主要得益于其幾只重要藥物，尤其是腫瘤免疫藥物Opdivo和“重磅炸彈”級(jí)心血管藥物阿哌沙班（Eliquis）。

到2024年，Opdivo將在全球最暢銷藥物排行榜上名列第四，緊隨新基醫(yī)藥（Celgene）的多發(fā)性骨髓瘤藥物來(lái)那度胺（Revlimid）。緊隨Opdivo之后的將是BMS的阿哌沙班，銷售額達(dá)到105億美元。阿哌沙班已經(jīng)成為一只暢銷藥物，2017年第一季度，該藥在美國(guó)市場(chǎng)已取代利伐沙班（Xarelto），成為處方量最大的新型口服抗凝劑。2017年全年，阿哌沙班的銷售額達(dá)到48.7億美元，比2016年的33.4億美元增長(zhǎng)46%。

到2024年，阿哌沙班在美國(guó)市場(chǎng)上的表現(xiàn)甚至將超過(guò)Opdivo，銷售額有望達(dá)到58億美元，而Opdivo的銷售額為53億美元。不過(guò)，過(guò)份依賴于這兩只藥物也存在隱患，即風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中。但Evaluate認(rèn)為，這種風(fēng)險(xiǎn)可以化解，因?yàn)镋liquis和Opdivo在整個(gè)預(yù)測(cè)期內(nèi)都處于專利保護(hù)期內(nèi)。